نداء الهامش والإيقاف القسري: شرح لشركات الوساطة

الهامش وحقوق الملكية والهامش الحر: الأساسيات

• الرصيد (Balance): الأموال في الحساب الناتجة عن الإيداعات والسحوبات والصفقات المغلقة، ولا يتغير ما دامت المراكز مفتوحة.
• حقوق الملكية (Equity): الرصيد مضافاً إليه أو مطروحاً منه الربح أو الخسارة العائمة للمراكز المفتوحة، وتتحرك مع كل تغيّر في السعر.
• الهامش المستخدم (Margin): الجزء من حقوق الملكية المحجوز لإبقاء المراكز المفتوحة قائمة، ويعتمد على حجم المركز والرمز والرافعة المالية للعميل.
• الهامش الحر (Free Margin): حقوق الملكية ناقص الهامش المستخدم، وهو ما يبقى للعميل لفتح مراكز جديدة أو لتحمّل الخسائر.

الرافعة المالية هي التي تحدد حجم الهامش المطلوب. فعند رافعة 1:100 يحتاج المركز إلى هامش يعادل 1% من قيمته، وعند 1:50 يحتاج إلى 2%. الرافعة الأعلى تعني هامشاً أقل لكل مركز، لكنها تعني أيضاً أن الحساب قد يصل إلى حدوده بشكل أسرع عندما يتحرك السوق عكس اتجاه العميل.

مستوى الهامش: الرقم الذي يحدد كل شيء

يقارن مستوى الهامش بين حقوق الملكية والهامش المستخدم، ويُعرض كنسبة مئوية:

مستوى هامش 300% يعني أن حقوق الملكية تساوي ثلاثة أضعاف الهامش المستخدم. وعند 100% تتساوى حقوق الملكية مع الهامش المستخدم ويصبح الهامش الحر صفراً، فلا يستطيع العميل فتح مراكز جديدة. وتحت 100% يبدأ الحساب في استهلاك الهامش الذي يُبقي مراكزه مفتوحة. نداء الهامش والإيقاف القسري ليسا سوى حدّين على هذا المقياس.

ما هو نداء الهامش؟

نداء الهامش تحذير وليس إجراءً. عندما ينخفض مستوى الهامش إلى المستوى الذي حدده الوسيط، تنبّه المنصة العميل بأن الهامش في حسابه أصبح منخفضاً. لا يُغلق أي مركز في هذه المرحلة، لكن الرسالة واضحة: أودِع أموالاً، أو أغلق بعض المراكز، أو خفّف تعرّضك، وإلا فقد يصل الحساب إلى الإيقاف القسري.

اليوم أصبح نداء الهامش تنبيهاً تلقائياً على المنصة، وهو بالنسبة للشركة إشارة مهمة لفريق الاحتفاظ بالعملاء أيضاً، فالعميل القريب من الإيقاف القسري قد يحتاج إلى مكالمة، لا إلى نافذة منبثقة فقط.

ما هو الإيقاف القسري؟

الإيقاف القسري هو الإجراء نفسه. عندما ينخفض مستوى الهامش إلى مستوى الإيقاف القسري، تبدأ المنصة بإغلاق المراكز المفتوحة للعميل تلقائياً حتى يعود مستوى الهامش فوق ذلك الحد أو لا يبقى أي مركز مفتوح. الهدف هو منع الخسائر من التضخم إلى ما يفوق قدرة الحساب على التحمّل.

يختلف ترتيب إغلاق المراكز من منصة إلى أخرى. كثير من المنصات تبدأ بالمركز صاحب أكبر خسارة عائمة ثم تعيد حساب مستوى الهامش. إذا كنت تقارن بين المنصات، فاسأل كل مزوّد بدقة عن طريقة عمل الإيقاف القسري لديه، لأن عملاءك سيطرحون السؤال نفسه على فريق الدعم.

ولا يجب الخلط بين الإيقاف القسري ووقف الخسارة (Stop Loss). وقف الخسارة سعر يختاره العميل لأمر واحد، أما الإيقاف القسري فحماية على مستوى الحساب كله يحددها الوسيط وتشمل كل ما هو مفتوح.

مثال عملي بالنسب المئوية

لنفترض أن شركة وساطة حددت نداء الهامش عند 100% والإيقاف القسري عند 50%. هذه الأرقام للتوضيح فقط، وكل وسيط يختار مستوياته بنفسه.

1. 1يفتح العميل مركزاً بحجم 1 لوت على زوج عملات رئيسي. يستخدم المركز جزءاً من الهامش، ويبدأ الحساب بمستوى هامش 400%، أي أن حقوق الملكية أربعة أضعاف الهامش المستخدم.
2. 2يتحرك السوق عكس المركز بعدد من النقاط (pips). تقلل الخسارة العائمة حقوق الملكية فينخفض مستوى الهامش إلى 200%. ما زال العميل قادراً على التداول، لكن الهامش الحر تقلّص.
3. 3تستمر الحركة حتى تتساوى حقوق الملكية مع الهامش المستخدم، فيصل مستوى الهامش إلى 100% ويُفعَّل نداء الهامش. يظهر للعميل تحذير، ولا يستطيع فتح مراكز جديدة لأن الهامش الحر أصبح صفراً.
4. 4لا يودِع العميل ولا يقلّص مركزه، فينخفض مستوى الهامش إلى 50% ويغلق الإيقاف القسري المركز تلقائياً. ما يتبقى هو حقوق الملكية في الحساب في تلك اللحظة.

كيف تختار مستويات نداء الهامش والإيقاف القسري؟

لا توجد إجابة واحدة صحيحة للجميع. يجب أن تتناسب مستوياتك مع عملائك والرموز التي يتداولونها والرافعة المالية التي تقدمها. هذه الأسئلة تساعدك:

• ما الرافعة المالية التي تقدمها؟ الرافعة الأعلى تعني هامشاً أصغر لكل مركز، فيُقطع الفارق بين نداء الهامش والإيقاف القسري بسرعة أكبر.
• ما الرموز التي يتداولها عملاؤك؟ الأدوات سريعة الحركة، مثل بعض المعادن والمؤشرات والعملات الرقمية، قد تتجاوز عدة مستويات خلال ثوانٍ.
• هل يتداول عملاؤك في عطلة نهاية الأسبوع؟ مع تغذية أسعار العملات الرقمية على مدار الساعة طوال الأسبوع، تبقى مراكز الكريبتو في حركة حتى عندما يكون سوق الفوركس مغلقاً.
• كم من الوقت تريد أن تمنح عميلك؟ الفارق الأوسع بين نداء الهامش والإيقاف القسري يمنح العميل وفريق الاحتفاظ وقتاً أطول للتصرف.

كيف يتعامل نظام ايفو مع نداء الهامش والإيقاف القسري

تعتمد ايفو على التنفيذ الداخلي مع إدارة مخاطر مدمجة. في المكتب الخلفي، وهو جزء من نظام ايفو CRM، تحدد نداء الهامش والإيقاف القسري بالمستويات التي تختارها، وتتعامل المنصة مع كليهما تلقائياً. ويعملان جنباً إلى جنب مع أدوات المخاطر الأخرى في النظام نفسه:

• رافعة مالية لكل عميل، ليتناسب الهامش المطلوب من كل عميل مع الملف الذي تختاره له.
• التحكم في السبريد لكل رمز، وحدود لكل رمز للأحجام والتداول.
• جني الأرباح ووقف الخسارة على كل أمر، مع تحكم كامل في مراكز العملاء.
• الحسابات المعلّقة (يدخل العميل ويرى حسابه لكنه لا يستطيع التداول أو الإيداع أو السحب) والحسابات المعطّلة (لا يمكن الدخول إليها إطلاقاً).

ومن جهة العميل، تعرض منصة ايفو WebTrader شريطاً مباشراً يُظهر الرصيد وحقوق الملكية والهامش والهامش الحر والأرباح والخسائر طوال الوقت، فيتابع العميل مستوى هامشه بدلاً من أن يتفاجأ به. وتتدفق الأسعار لحظياً ومن دون تأخير من تغذية الأسعار على أكثر من 250 رمزاً، مع إمكانية إضافة أي رمز عند الطلب.

أما مجموعات المخاطر لإدارة العملاء والمخاطر حسب كل مجموعة، وغرفة التعامل المخصصة للمتعاملين، فهما قادمتان قريباً. اقرأ المزيد في مجموعات المخاطر وغرفة التعامل.

كيف تشرح نداء الهامش والإيقاف القسري لعملائك

معظم الشكاوى المتعلقة بالإيقاف القسري تأتي من عملاء لم يفهموه قبل أن يحدث. انشر مستوياتك بلغة بسيطة في شروط العميل وعلى موقعك، واعرض مثالاً كالمثال أعلاه، وتأكد أن كل موظف يستطيع شرح الفرق بين نداء الهامش والإيقاف القسري ووقف الخسارة.

يمكن إطلاق منصتك مع ايفو في أقل من 24 ساعة، باللغات الإنجليزية والعربية (بدعم كامل للكتابة من اليمين إلى اليسار) والألمانية، على خادم VPS مخصص ومعزول لكل وسيط، مع دعم على مدار الساعة عبر تيليغرام @evoplatforms. تبدأ باقات ايفو من 2,500 دولار شهرياً. اطّلع على الأسعار أو تواصل معنا لنراجع معك إعدادات المخاطر.

الأسئلة الشائعة